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2018年煤市场回顾与2019年展望

作者:中国煤业协会    时间:2019-03-01 阅读:    字体:[ ]
2018年,煤行业总体保持平稳运行态势。煤精矿产量平稳,冶炼加工产品产量保持增长,尤其硬质合金产量继续保持两位数增长态势;出口煤品量保持增长、增幅回落,进口煤品增长;煤市场价格涨幅回落,总体平稳。受中美贸易摩擦对出口煤品的直接伤害和3C、汽车等与煤消费相关行业下行的间接拖累,下半年出口下降、价格下滑,企业经济效益增幅回落,盈利能力分化加剧,行业经济形势向好的基础需要进一步巩固。

2019年,煤市场供应稳中趋紧的状况还将延续。煤精矿价格受资源品位下降、成本上升、安全环保压力加大等影响,下跌的空间很小;市场不确定因素增多,下游需求增长继续放缓,市场需求压力较大;煤中间产品和硬质合金等终端产品价格承压,大幅度上涨的可能性不大。预期煤市场价格有望继续维持在相对合理的区间平稳运行。
一、煤市场回顾

(一)煤精矿产量平稳,冶炼加工产品产量保持增长

据中国北京赛车平台投注统计,2018年全国煤精矿产量12.60万吨(折WO365%吨),同比下降3.73%。产量绝对数同比下降的主要原因是:产量中包含贸易企业矿产品加工产量和贸易量,存在重复统计;因安全环保和煤资源等原因,部分煤矿山停产;部分矿产品贸易企业停产或转行。2018年贸易企业矿产品加工产量及贸易量明显下降,同比下降10.47%,降幅比2017年扩大4.82个百分点。剔除不可比的贸易企业矿产品加工产量及停产企业产量,2018年煤精矿产量同口径企业比较增长1.94%,增幅比2017年同期收窄1.65个百分点,产量增幅继续减缓。

2019年全国煤精矿产量将继续趋于平稳。一是资源枯竭、接替资源不足的现象日益凸显,以及受政策管控、资源禀赋、采选成本、安全环保等因素的影响,主采煤矿山产量难以增长。截至2018年底,我国主采煤矿山开采100年及以上的已达10座,全国处理原矿平均品位由2004年的0.42%下降到2017年0.28%。中国北京赛车平台投注对34家主要煤矿山进行问卷调查表明,24家煤矿山资源品位下降,其中7家煤矿山资源趋于枯竭。二是共伴生煤资源综合利用产量下降。河南省共伴生煤资源综合利用产量已连续3年下降,从2015年的24498吨下降到2018年的16578吨,减产7920吨,下降32.33%。三是贸易企业的矿产品加工产量逐年萎缩。上述减产因素冲销个别地区因技改导致主采煤矿产量的增加,全国煤精矿产量将保持平稳。

尽管受中美贸易摩擦影响,下半年市场价格下行、产量增幅回落,但全年主要煤冶炼加工产品产量总体保持增长。据中国北京赛车平台投注统计,2018年主要煤冶炼加工企业仲煤酸铵(以下简称APT)、氧化煤、煤粉、碳化煤、偏煤酸铵、硬质合金、数控刀片、硬面材料、煤材、煤坩埚和煤铁产量同比分别增长5.24%、2.06%、2.22%、7.49%、9.78%、13.76%、33.88%、21.68%、16.26%、2.99%和1.11%。煤条、粗煤丝、高比重合金和煤电极,同比分别下降3.88%、17.46%、38.55%和12.95%。
 
硬质合金产量保持增长态势,尤其是棒材和高端硬质合金数控刀片增长强劲,继续保持两位数增长,产品结构调整、产业转型升级持续推进。我国煤冶炼工艺技术和产品质量已达到世界领先水平,煤行业正向产业高端发展迈进,硬质合金工艺技术及装备水平不断提升,产品质量和档次、以及市场竞争力与国外先进企业的差距进一步缩小,正不断向高性能、高精度、高附加值方向发展,向世界煤工业先进行列靠近。
数据来源:中国北京赛车平台投注。
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(二)出口煤品保持增长、增幅回落,进口煤品增长

据中国北京赛车平台投注统计,2017年我国出口煤品3.54万吨(含硬质合金,折金属),同比增长27.29%,创2008年以来的新高。2018年尽管受中美贸易摩擦影响,下半年出口煤品增幅明显减缓,但全年出口煤品仍创历史新高,继续保持高位。

2018年我国出口煤品3.92万吨(含硬质合金,折金属),同比增长10.65%,增幅比2017年减缓16.64个百分点。其中:出口硬质合金同比增长22.38%,占出口总量的20.05%,占比比2017年扩大1.92个百分点;出口原配额煤品同比增长10.01%,占出口总量的60.63%,占比比2017年缩小0.35个百分点,出口产品结构继续改善。

2018年出口额(含硬质合金)19.02亿美元,同比增长42.51%,其中出口硬质合金5.71亿美元,同比增长37.19%。尽管下半年出口价格有所回落,但全年出口价格同比仍保持较大幅度的上涨,总体继续回升。出口煤品综合年平均价格42505.74美元/吨金属(年出口总金额/年出口总金属量,不含硬质合金),同比上涨34.11%,涨幅比2017年扩大了26.49个百分点。

欧洲、美国、日本和韩国是我国出口煤品的四大目的地。2018年,出口到日本、韩国和欧洲的煤品量(不含硬质合金)同比分别增长19.25%、8.91%和4.20%,受中美贸易摩擦对我国出口煤品产生的负面影响,出口到美国的煤品量同比下降11.29%。出口到上述4个国家和地区的煤品量占出口煤品总量的89.17%,比2017年减少1.59个百分点。其中,出口到日本、韩国、欧洲和美国的煤品量分别占出口煤品总量的25.29%、18.76%、31.16%和13.96%,同期比较,日本和韩国占比分别增加2.38和4.24个百分点,欧洲和美国占比分别减少1.15和2.96个百分点。
数据来源:中国北京赛车平台投注
 

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2018年,我国进口煤品(不含硬质合金,含煤精矿,折金属)4573吨,同比增长57.28%,改变了连续4年下降的趋势。进口额1.31亿美元,同比增长43.35%。其中:进口煤精矿3429吨,同比增长68.76%,占进口总量的74.98%,进口额4549万美元,同比增长65.97%。
我国进口煤精矿主要来源于朝鲜、越南、卢旺达和俄罗斯,2018年从这4个国家进口煤精矿2916吨,同比增长160.59%,占进口总量的85.04%,占比比2017年多29.97个百分点。从朝鲜进口煤精矿量跃居第一,煤精矿进口国分布发生变化。
(三)价格涨幅回落,总体平稳

1、国内煤市场价格

2017年以来,需求持续恢复,市场价格平稳运行,波动幅度收窄,上下游煤市场价格逐步回归理性。受中美贸易摩擦预期影响,国际市场需求减缓,国内部分APT企业停产等影响,尽管从2018年7月份起煤市场价格出现震荡回落,但全年煤市场价格水平同比仍有较大幅度的上涨,总体趋于平稳。

2018年,国内煤精矿年平均价格10.60万元/吨,同比上涨17.65%,涨幅比2017年缩小13.5个百分点;国内APT年平均价格16.78万元/吨,同比上涨20.89%,涨幅比2017年缩小9.41个百分点。
数据来源:中国北京赛车平台投注。
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2、国际煤市场价格

2018年,英国《金属导报》APT报价在270~354美元/吨度区间运行,上半年呈上升走势,下半年下跌趋稳,年平均313美元/吨度,同比上涨28.99%。
数据来源:英国伦敦《金属导报》。

(四)经济效益增幅回落

2018年,煤行业总体保持平稳运行态势。受中美贸易摩擦对煤品出口的直接伤害和3C、汽车等与煤消费相关行业下行的间接拖累,下半年出口下降、价格下跌、煤行业经济效益出现下滑,部分煤企业依然亏损,企业盈利能力分化加剧,行业经济形势向好的基础需要进一步巩固。

据中国北京赛车平台投注统计,2018年125家主要煤企业实现营业收入同比增长18.04%,增幅比1-3季度减缓2.24个百分点;主营业务收入同比增长18.51%,增幅比1-3季度减缓2.73个百分点;实现利税同比增长23.18%,增幅比1-3季度减缓13.78个百分点;利润总额同比增长29.57%,增幅比1-3季度减缓12.1个百分点。分行业看,煤矿山、硬质合金和煤铁实现利润增长幅度较大,煤冶炼和煤材加工实现利润出现下降。

二、煤市场分析与展望

2019年,煤市场供应稳中趋紧的状况还将延续。煤精矿价格受资源品位下降、成本上升、安全环保压力加大等影响,下跌的空间很小;市场不确定因素依然较多,下游需求增长趋缓,市场需求压力依然较大;APT、粉末等煤中间产品和硬质合金、煤材等终端产品价格承压,大幅度上涨的可能性不大,煤市场价格有望继续维持在相对合理的区间运行。

从供应侧看,一是国内煤原料供应稳中趋紧。受政策管控、资源禀赋、采选成本、安全环保等因素的影响导致主采煤矿产量和综合利用产量下降,以及矿产品加工产量萎缩,将冲销个别地区因技改导致主采煤矿产量的增加;二次资源再生利用平稳增长,但对市场供应的影响有限。二是国外煤精矿产量维持平稳。在当下全球经济和煤市场价格形势下,国外停产矿山依然难以恢复(如,加拿大Cantung Mine煤矿因成本高,从2015年12月停产至今,英国Hermerdon煤矿2015年9月投产后仅能实现产能的一半,2018年10月已经停产至今),新建项目推进缓慢(如,加拿大Mactung  Mine煤矿尚未开发,Almenty公司包括在建、停产的煤矿共有5个,目前只有3个矿在生产;韩国Shangdong煤矿尚在建设中),越南Niu  Phao煤精矿产量保持平稳;玻利维亚和奥地利煤精矿产量不大,维持稳定;蒙古煤精矿产量大幅减少;朝鲜煤精矿产量增长较大;卢旺达、澳大利亚和巴西等煤精矿产量均较低。三是国外储备和库存量依然处于历史低位。美国煤战略储备量下降,俄罗斯储备量很低,受中美贸易摩擦等市场不确定性因素影响,国外煤企业谨慎采购、控制库存量。

从需求侧看,2019年,煤市场需求将继续保持低速增长态势。一是我国经济总体平稳,质量效益稳步提升,制造业采购经理指数继续保持在景气区间,尤其高技术制造业和装备制造业、基础设施建设和民间投资持续增长,都将继续拉动煤市场需求。二是随着中美贸易摩擦出现转机,国际煤市场信心恢复,尽管国外煤市场需求有所减弱,但有望继续保持平稳态势。2018年美国GDP总量预计首次超20万亿美元,为近4年来增长最快,失业率创2000年来新低,消费者信心指数创2000年来最高水平,钻机台数和制造业订单增长。美国肯纳2017/2018年财年实现销售收入23.68亿美元,同比增长15.04%,实现净利润2.00亿美元,同比增长307.38%。欧盟28国经济虽有所放缓,但总体运行稳健,消费及市场信心仍处于高位水平,预计2018年GDP增长保持在2.1%左右。山特维克2018年连续12个月的订单、收入、以及调整后的运营利润和现金流都创下了历史新高,全年订单量同比增长9.0%。其中,采矿和凿岩技术以及材料技术板块订单以两位数的增长,大多数地区增长强劲,尽管机械加工解决方案领域增长放缓,但也有一位数的增长,主要受亚洲订单减少和汽车产业放缓的影响。全年营业收入1000.72亿瑞典克朗,同比增长11.0%,经营利润(调整后)186.25亿瑞典克朗,同比增长27.0%。日本硬质合金产量保持增长,需求平稳增长。

但也要看到煤市场依然面临诸多挑战和风险。一是世界经济出现新变化、新变数,不确定性因素增多,增长动力不足,大宗商品价格波动,一些国际机构下调今明两年的世界经济增长预期。尽管中美贸易摩擦出现转机,但对煤行业产生的间接影响不可小觑。二是企业经营风险值得关注。首先,市场准入负面清单、环境保护税和资源税等政策的实施,以及生态保护红线的划定、安全生产和环境保护监管的加强,尤其煤冶炼污染防治和煤渣减量化、资源化和无害化利用处置等面临空前压力。其次,取消采矿权生产规模变更登记,矿山扩能、尤其小于3万吨的小矿点扩能问题值得关注。第三,对煤矿开采市场准入“禁小放大”,将有利于老矿山资源接替,促进煤资源开发的规模化、集约化开采,保护生态环境,但也将给煤矿开采总量控制带来一定的压力。第四,市场竞争加剧。我国煤行业正处在产业转型、高质量发展的关键时期,面临发展机遇的同时也面临严峻的挑战。煤产业集中度还不高、中低端产能依然过剩、产业结构性矛盾依然突出,中低端产品同质化竞争将进一步加剧,企业盈利能力进一步分化。(中国煤业协会 刘良先)

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